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“资本为王”成券商共识 年内发债融资超6400亿元

2019-10-20 18:17:57 来源:洛尔阳门新闻 作者:网站编辑 阅读:3377次

随着资本市场对外开放步伐的加快和资本中介业务的兴起,证券公司迫切需要补充资本来抵御风险、增加收益,“资本为王”已经成为证券公司的共识。为此,证券公司对“补血”的热情在这一年激增。其中,公司债券的发行仍然是证券公司融资的主要动力,短期融资券的发行比例也在逐步增加。

据《证券日报》记者统计,证券公司发行的融资债券包括证券公司债券(含次级债券,下同)、短期融资券和可转换债券,发行规模分别为3635.1亿元、2736亿元和35亿元。

具体而言,截至9月23日,证券公司共发行证券公司债券151只(含次级债券,下同),规模3635.1亿元。发行短期融资券107只,规模2736亿元。发行价值35亿元人民币的可转换债券。今年以来,仅公司债券、短期融资券和可转换债券三大类证券公司就融资6406.1亿元,同比增长32.44%。值得注意的是,公司债券占总量的56.74%,而短期融资债券占42.71%。

其中,公司债券发行规模超过100亿元的证券公司12家,公司债券发行规模超过200亿元的证券公司4家。广发证券公司债券发行规模最大。今年以来,广发证券已完成发行303亿元企业债券,遥遥领先。其次是中信证券,完成发行277亿元企业债券;招商证券排名第三,完成248亿元公司债券发行。其他大规模发行者包括中信建设投资证券,发行了235亿元公司债券。

与公司债券相比,证券公司发行的短期融资券年内吸引了市场的广泛关注。事实上,自2014年底《证券公司短期融资券管理办法》实施以来,短期融资券持续繁荣。据《证券日报》统计,全年共有25家证券公司成功发行短期融资券,总额达2736亿元,同比增长189.52%。其中,招商证券发行410亿元,占比14.99%。国鑫证券紧随其后,发行规模为315亿元人民币。中信证券以发行规模260亿元位列第三。

对此,一名券商对《证券报》记者表示,“短期融资券具有发行门槛低、周期短、公司营运资金流动性补充快等特点,仍然是券商补充流动性的重要渠道之一。”

值得一提的是,去年受到政策鼓励并在转换后得到净资本补充的可转换债券,今年已成为新宠。今年3月,浙商证券发行了可转换公司债券“浙商可转换债券”,发行规模为35亿元。目前,浙商证券仍是年内唯一发行可转换债券的证券公司。

目前,证券公司的资本中介业务发展迅速,证券公司的资本需求十分巨大。广发证券分析师陈辅表示,“证券业属于资本密集型行业。监管部门实施以净资本为核心的证券公司发展风控管理体系。该行业呈现出以净资本为核心的迎头趋势。资本端具有优势的证券公司可以通过并购扩大业务规模或进入新的业务领域,促进业务协调发展。纵向上,通过自身强大的实力,它扩大了产业链的深度,提高了其附加值。它在开展各种业务方面具有天然优势。因此,在金融供给侧改革政策的背景下,券商总部有望通过再融资扩大资本实力,获得更多的商机。总体而言,净资产最高的证券公司近年来在营业收入、净利润和净资本方面也位居行业前列,实力雄厚的局面得到巩固。”

资料来源:《证券日报》

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